资管产品运营业务（资管产品运营业务计算公式）

本文目录一览：

• 1、资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，怎么缴纳增值税？
• 2、私募基金增值税，必须知道的事！
• 3、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为如何缴纳增值税？
• 4、资管产品运营收入如何缴纳增值税

资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，怎么缴纳增值税？

根据《财政部 国家税务总局关于资管产品有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）规定：“资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

……

二、管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除本通知第一条规定的其他增值税应税行为（以下称其他业务），按照现行规定缴纳增值税。

三、管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用本通知第一条规定。

四、管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。

五、管理人应按照规定的纳税期限，汇总申报缴纳资管产品运营业务和其他业务增值税。

……”

私募基金增值税，必须知道的事！

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正文：

伴随着17年6月财税56号文出台，资管产品增值税征收办法基本落地，12月25日财税部门又公布了90号文，再为资管增值税打上两项补丁。18年开始资管产品增值税即将开始征收，在此我们再针对投资者关注的资管增值税各方面话题进行梳理探讨，主要内容如下：

一、资管增值税的来龙去脉

（一）财税36号文明确需缴纳增值税的金融服务范畴，与资管行业相关的主要是三种：

1、贷款/类贷款服务：资金贷出获得利息的，其中取得的全部利息性质的收入为销售额；

2、金融商品转让：按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额；

3、直接收费金融服务：是指为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动。

其中第三条是对资产管理人收取的管理费进行缴纳增值税。

（二）财税56号文对资管产品增值税的进一步明确，主要包括：

1、资管产品运营业务，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税；

2、资管产品管理人与资管产品的范围（基本涵盖了目前金融机构的各类型资管产品）；

3、办法自2018年1月1日起生效。

（三）总结如下

资管增值税是针对资管产品的增值税，以管理人作为纳税人，适用3%税率与简易计税计算方法（普通金融机构一般按6%可抵扣计算），对于资管产品而言，主要是收到的利息收入与金融商品转让带来的价差收入需要缴纳增值税。

二、哪些资管产品需要缴纳增值税

（一）范围如下

根据56号文的约定，几乎所有境内金融机构资管产品都需要缴纳运营过程中发生的增值税（原文明确提出“包括银行理财产品、资金信托（包括集合资金信托、单一资金信托）、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。”以及财税部门规定的其他产品）。

（二）下面我们再讨论具体哪些资管产品运营行为会产生增值税

1、利息收入：对于保本收益属于利息收入，要征收增值税。金融商品持有期间含到期取得的非保本收益不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。

对于持有资管产品而言，由于大部分资管产品都不承诺保本，因而持有资管产品带来的利息/分红一般是免税的。

2、金融商品转让方面

金融商品转让，“是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。”从而常见金融投资品种的转让都在增值税缴纳的范畴内。对于转让产生的销售额，计算方式为卖出价扣除买入价后的余额。目前倾向于认为开放式产品赎回可以不记为金融商品转让。即纳税人申购基金和赎回基金过程中，所有权没有发生变更。

几类资管产品投资不同标的时可能遇到的增值税情况如下：

（三）缴纳时间点

缴纳义务的确认按照实际付息发生日、转让发生日来确认，机构汇总计算后，按季度缴纳。

举例来说，如果利息为按年支付，付息日在7月30日。则在没有实际收到利息的季度里没有缴税义务，等到7月30日收到利息时产生缴税义务，9月30日（三季度末）结束后机构汇总该季度需要缴纳的增值税，在10月初申报，并在10月20日附近进行缴纳（不同地区对时间点要求略有差异）。

如何计算：

利息的销售额=全部利息收入

转让价差的销售额=卖出价 – 买入价（可正负抵扣）

应纳税额=销售额（含增值税）×征收率/（1+征收率）

增值税附加税=增值税应纳税额×12%

三、对市场如何影响？

（一）资管机构的准备工作

由于资管增值税是直接将管理人作为纳税人，而非代扣代缴人，这就需要管理人去和投资人（委托人）沟通对于增值税的处理方式。一个比较自然的处理方式是通过补充协议等方式，明确增值税是否可以从产品净值中扣除。尤其是对于通道类产品，资产管理人收取的费率极低，但需要履行缴纳增值税的义务，如果不能从产品净值中扣除的话将给管理人带来较大的损失，当然随之而来的就是成本重新测算和定价的问题。

由于问题本质就是双方如何分担的问题，除了直接从产品资产中扣除外，调整管理费率，另行支付都是可以考虑的选项。最常见的就是从产品中进行扣除。

五、对资管行业的经营分析

（一）公募基金优势较为明显

由于公募基金明确可以免去股票、债券的价差收入增值税，是各类型资管产品（不考虑社保账户）中惟一具有“优势”的产品，再叠加公募基金可免所得税的条款，使得公募基金在税收上是优势最为明显的资管品种。

（二）保本资管产品会产生额外税费

由于保本资管产品产生的收益会被计做利息，产生另一重增值税，所以保本资管产品是相对不利的（不论最终由投资人或管理人来承担）。当然伴随着未来《资管新规》的正式出台，“打破刚兑”的推进，保本资管产品本身应该也是萎缩的。

（三）银行理财等零售渠道产品

资管增值税对理财产品收益率的影响并不会太大，如果按免税资产占比三分之一来估计，那么对银行理财产品收益率的影响（或银行中间业务收入的影响）应该在8-10bp附近。

资管产品运营过程中发生的增值税应税行为如何缴纳增值税？

一、根据《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税〔2016〕140号)规定：“四、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

......

十八、本通知除第十七条规定的政策外，其他均自2016年5月1日起执行。此前已征的应予免征或不征的增值税，可抵减纳税人以后月份应缴纳的增值税。”

二、根据《财政部 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）规定：“一、资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下称资管产品运营业务)，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

资管产品管理人，包括银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司。

资管产品，包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。

财政部和税务总局规定的其他资管产品管理人及资管产品。

......

三、管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用本通知第一条规定。

四、管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。

五、管理人应按照规定的纳税期限，汇总申报缴纳资管产品运营业务和其他业务增值税。

六、本通知自2018年1月1日起施行。

对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳;已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。”

三、根据《财政部税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税〔2017〕90号 ）：“　五、根据《财政部 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）有关规定，自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：

（一）提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；

（二）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。”

资管产品运营收入如何缴纳增值税

资管产品，是经专属监管机构批准的证券、公募基金管理等公司，向特定客户募集资金或者接受客户资产委托担任资产管理人，运营受托资产，为资产委托人创造收益的一种金融产品。财税〔2017〕56号文件对资管产品作了进一步细化，资管产品包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金等14类金融产品，比较常见的有银行提供的投资理财产品、信托公司的信托计划、基金公司发行的基金产品等，而文件明确的资管产品管理人有银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司等9类单位组成，主要承担运营资管产品为客户创造收益的责任。

一、简易计税优惠

财税〔2017〕56号文件首次明确，资管产品管理人运营资管产品取得的增值税应税收入，适用简易计税方法，按3%征收率计算缴纳增值税。

例1：A客户与B银行签订了一份理财品种为“安富”的理财服务协议，本金100万元，期限1年，B银行负风险全责，享利润70%;A客户享利润30%及保底收益(等同协议期银行存款定期年息两倍)。银行存款定期年利率为3.5%，到期利润为17万元，B银行分得利润10万元，则B银行按财税〔2017〕56号文件第一条规定，应缴增值税=10 ÷（1+3%） ×3%=0.29万元。

二、其他收入按适用税率计税

根据财税〔2017〕56号文件第二条规定，资管产品管理人的其他业务收入和对受托资产提供的管理服务（接受投资者委托或信托)，按照现行规定计算缴纳增值税，如银行将资金贷给企业使用而取得贷款利息收入的业务活动、信托公司按信托合同对受托资产（包括银行存款、短期投资、长期股权投资、客户贷款、固定资产等）提供管理服务应按6%税率计算缴纳增值税。

例2：C银行与D企业签定一份期限为一年的贷款合同，贷款年利率为8%，贷款额为100万元，到期取得贷款利息8万元，按上述规定这笔利息收入属于资管产品管理人的其他业务收入，应按照“贷款服务”计算缴纳增值税：

应缴增值税=8 ÷（1+6%）×6%=0.45万元。

例3：E信托公司受F投资公司委托为其提供资产管理服务，受托资产价值1亿元，E信托公司按年收取0.5%管理服务费，按上述规定这笔收入属于资管产品管理人对受托资产提供的管理服务收入，应按照“直接收费金融服务”计算缴纳增值税：

应缴增值税=50 ÷（1+6%）×6%=2.83万元。

三、分别核算规定

根据财税〔2017〕56号文件第三条规定，资产管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用简易计税方法，即从高适用税率。

例4：G银行2018年第一季度取得资管产品运营业务收入和贷款利息收入合计10万元（未分别核算），向主管税局申报时：

申报缴纳增值税=10 ÷（1+3%） ×3%=0.29万元

以上纳税申报经其主管税局检查后责令G银行按上述规定限期补缴税款：

应补缴税款=10 ÷（1+6%） ×6%-0.29=0.28万元。

四、汇总核算的选择

资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。

五、纳税期限

资管产品管理人要按照规定的纳税期限，汇总申报缴纳资管产品运营业务和其他业务增值税。

根据财税（2016）36号文件规定，增值税的纳税期限分别为1日、3日、5日、10日、15日、1个月或者1个季度。以1个季度为纳税期限的规定适用于银行、财务公司、信托投资公司、信用社。

六、豁免条款

新规自2018年1月1日起施行，对在2018年1月1日前运营资管产品发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已缴增值税税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵扣。